虚拟货币的涨跌是由什么决定的? 与股市又有哪些关联?
第三财经网 2024-07-04 13:05 1451
随着近几年虚拟货币热度的风生水起，在业内投资圈中选择投资虚拟货币的投资者已经不再少数，有不少投资者或许对虚拟货币的涨跌是由什么决定的?与股市又有哪些关联?还不了解，下面就由本文来为您详细解答一下。
虚拟货币的涨跌是由什么决定的?
消息动态：消息对加密货币价格的涨跌具有重要影响。这些消息来源广泛，包括政策调整、币种相关的新闻以及整体市场环境的变化。具体来说，利好消息往往能推动价格上涨，而利空消息则可能导致价格下跌。
政策导向：政策的变化对加密货币市场的影响与股市相似。例如，若政府宣布支持某一领域的发展，与该领域相关的加密货币价格就可能会上涨。
大户操作：与股市相似，加密货币市场中也存在大户或庄家。这些大户在吸纳筹码时会压低价格，而在出货时则会拉高价格，以确保自身利益最大化。他们的操作往往结合市场环境和政策因素，甚至可能散布对自己有利的消息。
币种特质：币种本身的特质，包括其团队背景、技术实力、创始人声誉等，都会对价格产生影响。例如，若某币种被曝出抄袭丑闻，其价格可能会下跌;相反，若某币种成功上线大型交易所，其价格则可能上涨。
市场走势：市场的大环境，即牛市或熊市，对加密货币价格的影响显著。在牛市环境下，价格普遍上涨;而在熊市环境下，价格则普遍下跌。比特币作为市场的风向标，其价格波动往往引领其他币种的走势。
供需关系：供需关系是决定加密货币价格涨跌的最根本因素。当供大于求时，价格下跌;当需求大于供应时，价格上涨。这种关系反映了市场参与者对特定币种的需求和持有意愿，从而直接影响其市场价格。
虚拟货币和股市有相关性吗?
虚拟货币对股市的影响一直是投资者和分析师感兴趣的话题，虚拟货币的发展和创新可能会对股市产生间接的影响。
1.投资机会的增多
随着虚拟货币和DeFi应用的不断涌现，投资市场日益繁荣，为投资者带来了诸多新机遇。除了直接投资如比特币、以太币等虚拟货币，投资者还可以选择投资涉足加密领域的公司，例如虚拟货币交易所、相关公司以及区块链技术供应商等。这些新兴领域不仅为投资者提供了多样化的投资选择，还通过创新的技术和服务推动了金融市场的变革。
虚拟货币交易所作为连接投资者和加密市场的桥梁，其重要性日益凸显。为了吸引用户，交易所纷纷采用各种营销策略，如邀请明星代言等，以提升品牌知名度和用户黏性。与此同时，随着虚拟货币开发的兴起，开发者们对硬件设备的需求激增，为硬件设备供应商带来了丰厚的利润，进一步推动了区块链技术的发展。
此外，DeFi应用通过提供新型金融服务，如借贷和交易等，为投资者参与DeFi生态系统创造了更多机会。这些应用不仅降低了金融服务的门槛，还提高了金融市场的效率和透明度。
2.市场波动性的增加
虚拟货币市场的价格波动较大，这种波动性有时会传导至股市，引发股价的波动。例如，在疫情期间，随着投资者将资金转向虚拟货币等另类投资领域，标准普尔500指数出现了大幅下跌。同时，比特币等虚拟货币的价格也经历了剧烈的波动。这种不稳定性既带来了投资机会，也给金融市场带来了潜在的风险。因此，随着虚拟货币市场的不断发展，监管机构和投资者需要更加谨慎地管理这些风险，以确保金融系统的长期稳定。
3.科技行业的深度参与
随着元宇宙等前沿科技的提出，越来越多的科技公司开始涉足虚拟货币和区块链领域。这些公司通过投资、开发或应用加密技术和区块链技术来推动自身业务的发展和创新。例如，一些知名科技公司直接购买了大量的虚拟货币作为资产储备或用于支付和结算等场景。这种跨界融合不仅为科技公司带来了新的增长点，还推动了虚拟货币和区块链技术的普及和应用。
当实体企业与金融和虚拟货币紧密相连时，虚拟货币的涨跌将直接影响实体股市的走势。这种紧密的联系使得虚拟货币市场成为影响全球金融市场的重要因素之一。
4.炒作与投机的风险警示
投资者对虚拟货币未来价格的投机性押注可能加剧市场波动。这种投机行为可能导致价格的大幅波动，进而给在错误时机入市或投资风险资产的投资者带来损失。因此，投资者需要保持理性并谨慎评估风险与收益之间的平衡。
5.热门行业与主题的联动效应
当虚拟货币市场表现活跃时，与之相关的股票、板块和主题也可能受到追捧。特别是那些与虚拟货币市场高度相关的股票，如加密矿工、区块链公司、虚拟货币经纪商以及硬件设备生产商等，它们的股价走势可能会受到虚拟货币市场波动的影响。例如，在比特币价格飙升的时期，开采比特币的公司的股票价格也可能会随之上涨。这种联动效应为投资者提供了更多的投资机会和策略选择。
虚拟货币对股市的影响
1.直接影响
当企业持有虚拟货币时，这些货币的市场价格波动将直接影响公司的资产价值。若虚拟货币价格上涨，则公司持有的这部分资产价值相应增加，反之则减少。这种资产价值的变动会进一步反映在公司的净值上，从而对股市中该公司的股价产生影响。
2.间接影响
虚拟货币价值的波动不仅影响投资者的信心，还会改变他们的交易行为。当虚拟货币价格上涨时，投资者信心增强，交易频率可能增加，这有助于提高交易所的收益。同时，虚拟货币价格的变动也会影响开发者的意愿，因为开发者的成本与收益直接受虚拟货币价格影响。开发者行业的兴衰将导致参与者的增减，进而影响到开发设备(如显卡)的需求，这对整个半导体产业链都会产生影响，包括相关的股市板块。
3.深层影响
除了作为投资和投机工具外，虚拟货币还承担了对冲实体金融风险的功能。自美元脱离布雷顿森林体系以来，美元的发行量在很大程度上由美国联邦储备委员会(FED)决定。当货币发行量失去限制时，货币的购买力可能会因大量印制而被稀释。为了保值，投资者可能会选择发行总量有限的虚拟货币作为避险工具。然而，当FED开始收紧货币政策时，如2022年美元指数的持续上涨所示，部分投资者可能会重新评估美元的保值属性，从而抛售手中的虚拟货币。这种抛售行为可能引发连锁反应，对整个股市中与虚拟货币相关的标的造成广泛影响。
虚拟货币与股市相关性变化探析
研究指出，虚拟货币市场与股票市场之间的相关性并非固定不变。在某些时期，两者可能呈现正相关，即当股票市场上涨时，虚拟货币市场也随之上涨;而在其他时期，虚拟货币可能被视作股票的对冲工具，表现出负相关。这种相关性的波动受多种因素影响，包括供需关系、利率变动、地缘政治局势、监管政策以及经济政策等。
在早期阶段，比特币的参与者相对较少，因此其与国际金融资产的相关性较低。然而，随着时间的推移，这种情况发生了显著变化。
特别是在2020年新冠疫情期间，由于美国央行实施了大规模的量化宽松政策，有总量限制的黄金和比特币同步上涨，两者的资产相关系数达到了0.5，显示出较高的正相关性。
到了2021年，越来越多的机构投资者宣布将比特币作为“储备货币”来对冲现金贬值的风险。这导致比特币与美国主要股票指数的相关性日益增强，而与黄金的相关性则逐渐减弱。具体来说，2017年至2019年期间，比特币与美国标普500指数的相关系数仅为0.01，几乎可以忽略不计。但在2020年至2021年期间，这一相关系数飙升至0.36，表明两者之间的关联性显著增强。
随着比特币价格的上涨，越来越多的人希望通过挖矿实现财富增长。这种趋势推动了对挖矿设备的需求，进一步加深了比特币与科技股之间的联动效应。
到了2022年6月，由于高市盈率的科技股和比特币同时遭到市场抛售——其中一些企业甚至持有比特币——比特币的下跌导致公司净值下降，使得比特币与美股的相关系数高达0.9。此后，该相关系数多维持在0.5以上。
鉴于比特币等虚拟货币的价格走势对世界金融体系的影响日益显著，尽管它们尚未直接影响到美联储的利率决策，但已对许多公司的基本面和消息面产生了深远影响。特别是那些致力于元宇宙AR/VR技术发展的科技公司、持有比特币的公司以及接受比特币支付的金融公司，它们与虚拟货币市场的关联性更为紧密。
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