加密货币合约交易怎么掌握? 全网最细的新人教学攻略
第三财经网 2024-11-15 19:37 1490
合约交易作为加密货币投资者一种常见的玩法，和股票中的期货交易非常的类似，也许您还不懂什么是合约交易，没有关系!在这篇文章里即使您是一个刚入门的新人，都会为您详细解答什么合约交易、有什么优缺点、交易心得与技巧、合约交易平台推荐等重要观念，下面让我们来了解一下吧。
加密货币的现货与合约交易
在加密货币市场，想要赚取价差收益，交易者们通常会选择“现货交易”、“合约交易”或“杠杆交易”这三种方式。为了更好地理解这三种交易方式，我们可以借用股票市场的概念进行类比：
“现货交易”相当于股票市场的普通买卖。
“合约交易”则类似于期货交易。
而“杠杆交易”则与融资融券交易相仿。
对于熟悉股票市场的投资者来说，这三种交易方式的区别显而易见。然而，对于新手来说也不必担心，接下来的解释将帮助您更好地理解它们。
现货交易
现货交易涉及直接购买加密货币本身。例如，当您购买一枚以太坊(ETH)现货时，即意味着您直接拥有了一枚以太坊。您可以自由地使用这枚以太坊，无论是赠送、质押还是投票等。现货交易采用即时交割制度，买卖双方当场完成款项结算。假设一枚以太坊的价格为2000美金，买家在购买时需要立即支付2000美金及相应手续费，而卖家在扣除手续费后会立即收到2000美金。这种交易方式确保款项即时结清，买家可以随时将所购币种从交易所提至自己的加密货币钱包。
交割
“交割”是交易过程中的重要环节，它指的是买卖双方在完成交易后交付货款和货物的行为。在加密货币交易中，这意味着卖家交付加密货币，而买家支付款项。与股票市场在交易日后两天(T+2)进行交割不同，加密货币的交割是即时的。
只有通过现货交易，您才能真正拥有加密货币。如果您需要将加密货币转移给他人或进行质押等操作，现货交易是您的首选方式。
以Bybit交易所为例，其默认交易方式为现货交易。在币币交易市场中，所有的交易对均属于现货交易市场。交易对旁边显示的10X代表杠杆倍数，这是杠杆交易的一部分。如果您只进行现货交易，可以忽略这一杠杆倍数。
合约交易
与现货交易不同，合约交易并非直接买卖加密货币本身，而是交易双方约定在未来以特定价格买卖一定数量的加密货币的合约。
以以太坊为例，在合约交易中，当你购买一张以太坊的合约时，你并没有真正买到一枚以太坊币，而是买到了一张可以在未来以指定价格购买指定数量以太坊的权利。
在合约交易中，买卖双方交易的都是合约，而非直接的加密货币。这有点像是一种对赌，由交易所作为庄家，所有的合约结算都由交易所处理。这些合约无法在交易所之外进行转让。合约交易既可以做多也可以做空，如果你认为价格会上涨，就可以做多合约;如果你认为价格会下跌，就可以做空合约。合约交易是一种保证金交易，结算时只根据当时的价格来结算价差，并不会真的进行加密货币的买卖。
举例来说明：
假设在以太坊价格为2000美金时，你购买了一张以太坊的做多合约。
如果到期日以太坊的价格上涨到2200美金，那么结算的价差就是+200美金。
如果到期日以太坊的价格下跌到1800美金，那么结算的价差就是-200美金。
合约交易并不会让你真正拿到加密货币，而是结算你赚取的价差。如果你并不需要真正拿到加密货币，只是想通过交易赚取价差，那么合约交易可能是一个不错的选择。
以Bybit交易所为例，其衍生品交易中的都属于合约交易，其中USDT永续、USDC合约的区别在于保证金的币种不同，即使用不同的稳定币作为保证金。而反向合约，也就是币本位合约，其主要目的是赚取加密货币，而不是赚取稳定币。
在开始合约交易之前，你需要先将加密货币转入合约账户内，作为保证金，然后才能进行合约交易。你可以使用交易所内的划转功能，在各种账户之间轻松转移加密货币。
现货交易 vs 合约交易
1.杠杆效应
现货交易遵循等价原则，即交易资金与所交易的标的物价值相等。然而，合约交易则具有杠杆特性，这意味着投资者可以用较少的资金放大交易规模，从而实现资金的高效利用。
举个例子，假设比特币(BTC)的当前价格为20,000 USDT。在现货市场上，购买1个BTC需要整整20,000 USDT。但在合约市场上，通过利用100倍的杠杆，投资者只需200 USDT的保证金就能买入1个BTC。
但必须强调的是，虽然杠杆交易能提高资金利用效率和潜在收益，但它同时也放大了交易风险。
2.多空双向交易机会
现货交易限制在只能单边买入，也就是说，只有当资产价格上涨时，投资者才能获得收益。相反，合约交易为投资者提供了多空双向交易的机会。这意味着，无论预测价格上涨还是下跌，投资者都有机会获利。
因此，投资者常选择合约交易来对冲现货市场中的价格波动风险，以确保资产价值稳定。或者，他们也可以直接从合约市场的价格波动中寻求收益。这种灵活性使得合约交易成为了一个吸引众多投资者的市场。
什么是做多?什么是做空?
“做多”与“做空”是交易中的专业术语，它们代表着不同的获利方向。简单来说，“做多”是在预期市场上涨时买入，待价格上涨后卖出以获利;而“做空”则是在预期市场下跌时先行卖出，待价格下跌后再买入以获利。交易获利的核心在于“买低卖高”，对于“做多”而言，就是先低价买入再高价卖出;而对于“做空”，则是先高价卖出再低价买入。常规策略通常是在牛市时“做多”，在熊市时“做空”，而在市场震荡时则可能采取更为中性的综合策略。
做多：预期市场会上涨
这意味着投资者先买入资产，待其价格上涨后再卖出，从而实现利润。例如，若以太币在价格为2000美金时买入，随后价格上涨至2200美金时卖出，那么投资者便赚取了200美金的价差。
做空：预期市场会下跌
在这种情况下，投资者会先卖出资产，待其价格下跌后再买入，以此获取价差收益。举个例子，如果投资者在以太币价格为2000美金时选择卖出，在价格下跌至1800美金时再买回，那么同样可以赚取200美金的价差。
在常规的股票市场中，如果投资者想卖空股票，通常需要先借入股票卖出，待价格下跌后再买回归还。但在合约交易中，由于交易的是合约而非加密货币本身，因此无需实际持有加密货币即可进行“做空”操作。
简而言之，在合约交易中，“先买入”即为“做多”，“先卖出”则为“做空”。
值得注意的是，“做多”与“做空”不仅仅是基于市场涨跌预期的操作，它们还可以应用于更复杂的金融策略中，如套利或对冲等。
与现货交易不同，现货交易仅限于买入或卖出已持有的加密货币，无法进行“做空”操作。而在合约交易中，投资者则可以根据市场走势灵活选择“做多”或“做空”。
杠杆倍数与保证金
在合约交易中，买卖双方并不直接交换加密货币，而是基于加密货币的价格变动来结算差价。这种交易模式在某种意义上就像是对赌，交易者之间在不需要实际买卖加密货币的情况下，通过预测市场价格变动来获利。因此，交易者无需准备全额资金，只需提供一部分资产作为保证金，以确保自身具备完成交易的财务能力。
那么，应该准备多少保证金呢?
这实际上取决于交易者自身，他们可以根据自己的风险偏好来设定杠杆倍数。
杠杆，简而言之，就是一种放大效应。交易者可以选择他们希望放大的倍数来进行交易。例如，如果用500美元本金进行交易，并选择五倍杠杆，那么实际上是在操作价值2500美元的交易;若选择二十倍杠杆，则操作的是价值10000美元的交易。
使用杠杆的好处在于它可以放大利润。比如，仅投入500美元，如果不使用杠杆，盈利10%也只能获得50美元的收益。但如果使用五倍杠杆，同样的10%盈利就能带来250美元的收益;而使用二十倍杠杆，则可以赚到1000美元。然而，使用杠杆也有其风险，即亏损也会被同样放大。以500美元投入为例，如果不使用杠杆，亏损10%即损失50美元，但使用五倍杠杆则会亏损250美元。更糟糕的是，如果使用二十倍杠杆，仅需亏损5%就会损失全部本金。
因此，选择合适的杠杆倍数非常重要，这取决于交易者的风险承受能力、交易策略以及交易资产的特点。保证金的准备则与所选的杠杆倍数直接相关。以做多以太币合约为例，如果以太币现价为2000美元，交易者希望做多10个以太币的合约，总价值为20000美元。如果只想使用两倍杠杆，那么需要准备10000美元作为保证金;而如果选择使用二十倍杠杆，则只需准备1000美元作为保证金。
在建仓、平仓和爆仓的过程中，有两个重要的保证金概念：初始保证金和维持保证金。初始保证金是建仓时需要准备的最低金额，它等于总仓位价值除以杠杆倍数。建仓后，随着加密货币价格的波动，合约价值也会随之变化。此时，交易所会关注维持保证金，即保持仓位不被强制平仓所需的最低保证金。一旦维持保证金不足，交易所将进行强制平仓，这通常被称为“爆仓”，意味着交易者可能会损失全部保证金。
什么是永续合约?与交割合约有何不同?
在加密货币市场中，合约交易是一种重要的交易方式。其中，永续合约和交割合约是两种主要的合约类型，它们与传统金融市场中的期货合约相似，但有着自身独特的特点。
交割合约，顾名思义，具有明确的到期日。在到期日时，合约会根据当时的现货价格进行结算，所有合约，无论多头还是空头，都会被平仓。这种合约类型不允许投资者长期持有。
相对而言，永续合约则没有到期日，因此不会进行定期的结算。投资者可以自行选择平仓时间，这使得他们可以长期持有永续合约。这一特性为投资者提供了更大的灵活性。
永续合约的关键：资金费率
由于永续合约没有到期日进行价格收敛，为避免合约市场价格与现货市场价格过度偏离，交易所引入了资金费率机制。资金费率是根据市场状况，由多空双方定期支付给对方的一种费用。当永续合约市场处于溢价状态时，多头需要向空头支付资金费率;反之，当市场处于折价状态时，空头则需向多头支付。这种机制有助于平衡两个市场之间的价格差异。
合约交易的利弊与风险
与现货交易需要即时全额支付不同，合约交易运用了一种称为保证金的机制。
合约交易优点
● 涨跌都能赚钱：相较于现货只能做多，合约交易做多做空都行，牛市熊市都能赚钱。
● 杠杆放大获利：用更少的钱操作更大的部位，杠杆是两面刃，是优点也是缺点。
● 更灵活的交易策略：做多做空之外，也可以跟现货以及其他合约搭配做套利或对冲。
合约交易缺点
● 杠杆放大亏损：杠杆不只放大利润也放大亏损，对于资金控管的要求更高。
● 爆仓赔光光：现货交易做错会套牢，合约交易做错会爆仓，一旦爆仓就几乎赔光。
● 其实没有真的持有加密货币：买卖的是合约，并没有真的持有加密货币，无法拿去做质押或流动性挖矿等等其他操作。
合约交易风险
所有交易都有风险，投资标的、市场涨跌、资金控管等等风险，而合约交易中特别的风险主要是爆仓风险。
在现货交易中，就算买进后市场持续下跌，只要确实是用閒钱投资，如果真的持续看好，可以当个 Hodler 持续持有，直到翻身的那一天，但当然也有可能就这样一直套牢下去永远回不来。不过至少可以保住自己的部位，除非自己愿意卖出，不然就可以一直持有下去。
合约交易使用保证金交易，一旦维持保证金不足就会强制平仓 = 爆仓，爆仓之后所有合约都被结清，仓位被清空，就算之后行情回来，也都不关自己的事情了。
说白一点就是合约交易无法凹单，它会爆仓。不能凹单是优点或缺点视情况而定，但总之是个可能会失去仓位的风险，这和现货交易完全不同，刚开始时可能会不太习惯。
加密货币合约交易心得与技巧
合约交易心得
各种方向都能操作很方便：可以做多、做空、甚至中性。
很好控制资金风险：小资金也能开大槓桿，风险最高就是爆仓赔光，看全仓或逐仓模式，只要有这概念就很好控制最大资金风险。
真的会失去仓位很可怕：真的会爆仓，现货做错可以凹单，总之不卖不算赔，但合约交易不行，保证金赔光就是爆仓，会被强制平仓。
有很多交易策略水很深：因为合约交易可以同时做多做空，可以用不同保证金模式开不同仓位，于是可以建立各种不同交易策略的组合，不同于现货大多就是买进持有上涨卖出，合约交易复杂很多，有很多东西可以钻研和学习。
合约交易技巧
市场判读：包含标的选择 (要做哪个币?)，上涨下跌或盘整等方向选择，适合怎样的策略等等。
资金控管：对新手而言这是最重要的一件事，学习需要经验累积，要累积经验需要持续待在场上，可是资金一旦赔光就只能离场。这裡包含了资金要怎么分配?每次交易可以配置多少比例资金?杠杆倍数大小?保证金模式要全仓或逐仓?停损停利的设定等等。
工具熟悉：就是得熟悉交易所提供的各种合约交易工具，例如基本的网格交易机器人，选择权 (期权)，U 本位与币本位合约差异，全仓与逐仓保证金模式的差异等等。
参数设定：各种交易技术指标 (例如 RSI、MA) 的参数设定，或例如网格交易的区间、格数设定。没有完美的参数，而是根据自己的交易策略去调整出相对适合的设定。
分享一个给新手的合约交易小技巧：
若认为接下来有机率出现一波大行情，但并不是非常有把握时，可以使用低保证金 + 高杠杆的作法，例如用 $100U 作为保证金，开 50 倍杠杆，若真的迎来大行情能有一波很不错的报酬，若看错爆仓就赔掉这 $100U，这种作法虽然胜率低，但十次中如果能看对两叁次整体就有获利。
币安Binance
币安交易所app是全球顶尖的虚拟货币交易平台。
APP下载 官网地址
