Por储备证明指的是什么_如何证明我的资产安全与缺陷?

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在虚拟币的世界中相信在座的各位一定都了解FTX交易交易所，虽然FTX交易所的帝国的天平已经倒塌，但是在倒塌后大部分的交易所都提供了Por储备证明，那么Por储备证明指的是什么?又如何证明我的资产安全与缺陷?下面就由本文来为各位投资者详细解答一下。

Por储备证明指的是什么?

PoR(储备证明)是一种特定的验证手段，它的核心目的在于确认数字货币交易所是否真正持有充足的准备金——至少达到1:1的比例——以应对用户可能的所有提款需求。以CoinDada交易所为例，倘若有10位用户在CoinDada存入了总计10万美元，那么在PoR的验证下，交易所应当展示出至少10万美元或更多的资金储备。这样的透明展示意在向用户保证：即便在极端情况下，所有用户同时提取其全部资产，CoinDada交易所也有足够的财务能力维持正常运营，绝不会因资金短缺而面临倒闭的风险。

为了向公众证明其资产储备的充足性，数字货币交易所常采用两种主要方法：首先是公开链上资产，通过这一方式，交易所可以展示其公开、可查的链上资金，从而证明其财务实力;其次是利用默克尔树(Merkle Tree)技术，这是一种高效的、能够验证大量数据完整性的数据结构，它可以帮助交易所在保护用户隐私的同时，提供资产储备的加密证明。

Por如何证明我的资产安全与缺陷?

在区块链的领域中，一旦信息被记录上链，它就变得不可篡改且对所有人公开。正因如此，许多数字货币交易所会选择公开自己的钱包地址，供任何人随时查询，以展示其透明度和诚信。但考虑到并非每个人都熟悉如何在链上查询钱包信息，部分交易所会与链上数据分析平台携手，为用户提供简洁明了的资产报告，从而让大家能够轻松地了解交易所的资产状况。其中，Nansen Portfolio在这一领域享有盛名，其提供的报表让交易所的资产情况一目了然。

这种公开链上资产的做法，颇有些像是交易所在YouTube上全天候直播自己的“金库”，仿佛在向外界展示其强大的财务实力，并暗示：“看看，我们如此财力雄厚，绝不会因为一点小利益而卷款跑路。”

然而，公开链上资产真的就能100%保证用户资产的安全吗?答案其实并非如此确定。

首要的一点是，大多数数字货币交易所公开的链上资产中，平台币占据了不小的比例。一旦交易所遭遇信用危机，这些平台币的价值往往会大幅下跌。如果储备资产中平台币的比重过高，那么当这些币值急剧缩水时，又如何能确保用户资产的完整性呢?

再者，这种方法并不能确保交易所公开的链上资产不是通过借贷获得的。以已经破产的FTX为例，其曾持有的可兑现资产约为9亿美元，看似是一个庞大的数字。然而，后来却被曝出负债高达90亿美元。

为了解决这些问题，一些数字货币交易所开始采用“默克尔树”——Merkle Tree这一验证方法。这种方法能够更进一步地证明“交易所钱包里的资金，确实就是用户的资金”。接下来，我们将深入探讨这种方法的工作原理和优势。

默克尔树Merkle Tree是什么?

默克尔树(Merkle Tree)，又被称作哈希树(Hash Tree)，是一种运用密码学原理对数据进行层层加密并构建成二叉树结构的工具。在这个结构中，每个用户的数据可以视作树叶，而每两片树叶都通过一根树枝紧密相连。这种树状结构的特性在于，任何一片树叶的变动都会波及到其下层的树叶，并一直传递到树根。因此，树根实际上蕴含了所有树叶上数据的摘要信息。正是由于这一特性，默克尔树在需要快速比较大量数据或迅速定位数据变更的场景中得到了广泛应用。

以一家名为CoinDada的虚拟货币交易所为例，假设该所有8位用户。CoinDada交易所会为每位用户生成一个哈希值，这些哈希值就像是一片片独特的树叶，共同构成了默克尔树的第一层，总计8片叶子。

接下来，这些叶子会两两结合。比如，用户1和用户2的哈希值会合并成用户哈希12，以此类推。这样，我们就得到了默克尔树的第二层。

随后，第二层的哈希值也会两两结合，形成默克尔树的第三层。

最终，第三层的哈希值再次两两结合，生成一个包含了系统中所有用户哈希数据的总哈希值，即“用户哈希12345678”。这个最终的哈希值被称为“根哈希”(Root Hash)，它实际上是对整个系统中所有用户数据的加密摘要。在现实世界中，由于虚拟货币交易所通常拥有众多用户，因此所形成的默克尔树结构会比上述例子更为复杂。但无论如何，其基本原理和构建方式是相同的。

默克尔树Merkle Tree如何证明资产安全?

首先，我们需要明确两个基本事实：

基于这两个事实，我们可以推导出以下两个结论：

完成这些计算后，我就可以将自己得出的根哈希与交易所公布的根哈希进行对比。如果两者一致，这就说明交易所提供的信息是真实的。此外，由于这套验证机制的算法是公开的，任何人都可以进行验证。因此，一旦有人发现自己计算得到的哈希值与交易所公开的不符，那么交易所的诚信就会受到质疑，可能存在造假行为。这种透明度和可验证性正是默克尔树能够增强用户资产安全性的关键所在。

默克尔树Merkle Tree真的可以保证资产安全吗?

不一定

默克尔树的更新确实需要时间，而目前大多数虚拟货币交易所还无法实现高频率的数据同步。这导致用户无法查询到实时的默克尔树数据。例如，如果交易所只公开了今年1月的默克尔树数据，记录了1月的账户数据，但现在已经是5月，账户中的币种和价值已经发生了多次变动，这时如何确认交易所公布的默克尔树数据与实际情况是否一致就成为了一个问题。

由于数据存在滞后性，理论上存在交易所在完成默克尔树后才挪用用户资产的风险。然而，这种情况在实际操作中较为困难，因为一旦数据被篡改，很可能会被细心的用户或第三方机构发现，从而对交易所的信誉造成严重损害。

验证默克尔树数据的准确性确实需要一定的技术门槛，这可能会让部分非技术背景的虚拟货币交易者和投资者感到困惑。然而，这并不意味着交易所可以抱着侥幸心态进行数据造假。在数字货币领域，透明度和信任是至关重要的。交易所若进行数据造假，一旦被发现，将面临严重的法律后果和商业信誉损失。因此，大多数交易所会选择保持诚信，以维护其长期利益和声誉。

为了降低数据滞后的影响并增强数据的可信度，一些交易所会采取额外的措施，如定期更新默克尔树数据、提供更为详细和透明的资产报告，以及接受第三方审计等。这些措施可以在一定程度上增强用户对交易所的信任度。

第三方审计

在传统金融领域，第三方审计机构通常负责审查委托公司是否合规经营以及是否存在财务造假等问题。目前，已有一些第三方审计机构与虚拟货币交易所展开合作，例如：

Mazars：曾与Binance、Crypto、Kucoin和BingX携手。

Armanino：与FTX.US有过合作。

然而，在这个全新且去中心化的虚拟货币行业中，传统审计机构似乎显得有些“水土不服”。例如，Mazars就曾因出具的“审计报告”内容过于简略——仅仅是一封5页的信件，而受到《华尔街日报》的批评。该报道广泛传播后不久，Mazars便全面暂停了与虚拟货币交易所的合作业务。

甚至连业内被誉为“宇宙大所币安”的CEO赵长鹏也在采访中表示：“大部分会计师事务所并不了解区块链和加密货币。”

读到这里，或许你也会和我一样感叹，虚拟货币领域的合规之路确实充满挑战。前述的三种方法似乎都存在一定的局限性。不过，在我看来，对于虚拟货币交易所而言，有努力总比无所作为要好。毕竟，实施这些方法都需要耗费大量的人力和财力。如果一家交易所投入巨大精力来提供上述各种PoR储备证明，却只是为了短暂经营后卷款跑路，这显然是不合逻辑的。

链上资产vs默克尔树vs第三方审计

1.链上资产

链上资产是公开透明的数字钱包里的资产，能够直观地反映交易平台的财务实力。这种展现方式便捷，允许用户即时查看交易平台的资产状况，从而确保其具备一定的资金储备。然而，这种方式的局限性在于，某些交易平台可能过度依赖自身发行的平台币来充数，而且并不展示平台的负债情况。此外，也存在交易平台为了面子而临时借贷资金进行展示的可能性。

2.默克尔树

默克尔树是一种采用密码学技术对用户资产进行加密和记录的方法。其独特的优势在于，通过特定的算法生成数据，一旦生成便无法被篡改，这为数据的真实性和完整性提供了坚实的保障。理论上，任何用户都能验证数据的准确性。但这种方式也存在不足，比如报告会有一定的滞后性，无法反映即时的财务状况。同时，用户如果想要自行验证数据，需要具备一定的技术知识，这无疑提高了验证的门槛。

3.第三方审计

第三方审计是通过引入独立的第三方机构，来确保交易平台提供的数据真实可靠。这种方式更容易被大众以及持观望态度的传统机构所接受。但值得一提的是，这种方式中心化程度较高，且传统的金融审计机构对于虚拟货币行业的了解可能不够深入，这可能会影响审计的准确性和有效性。

提供PoR储备证明的虚拟货币交易所有哪些?

1.币安

币安作为全球领先的虚拟货币交易所，币安拥有高达620亿美金的链上资产，其中平台币BNB仅占5%。币安不仅采纳了默克尔树技术确保资产安全，还通过了第三方审计，进一步增强了其透明度和可信度。

2.OKX

OKX拥有80亿美金的链上资产，且不包含任何平台币。OKX已经实施了默克尔树技术来保障用户资产，但在第三方审计方面还未进行，这或许是其未来可以加强的环节。

3.Bitfinex

该交易所链上资产达到79亿美金，其中平台币LEO占比高达28%。值得注意的是，Bitfinex尚未采纳默克尔树技术，也未进行第三方审计，这在一定程度上可能影响其公信力。

4.Crypto

拥有38亿美金的链上资产，平台币CRO占比4%。该交易所既采用了默克尔树技术，也通过了第三方审计，显示出其对安全性和透明度的双重重视。

5.Bybit

Bybit链上资产为26亿美金，其中平台币BIT占10%。Bybit已实施默克尔树，但在第三方审计方面还有待加强。

6.Kucoin

Kucoin该交易所链上资产为22亿美金，平台币KCS占比17%。Kucoin不仅采纳了默克尔树技术，也通过了第三方审计，展现出对用户资产安全和透明的高度负责态度。

7.Gate.io

Gate.io拥有21亿美金的链上资产，其中平台币GT占24%。该交易所同时采用了默克尔树和第三方审计，为用户提供了更高的安全保障。

8.Deribit

Deribit链上资产达16亿美金，不包含任何平台币。虽然Deribit已采纳默克尔树技术，但尚未进行第三方审计。

9.Bitget

Bitget拥有11亿美金的链上资产，其中平台币BGB占比高达27%。该交易所已实施默克尔树，但在第三方审计方面还有待提升。

10.BingX

BingX虽然暂无具体链上资产数据，但该交易所已采纳默克尔树技术，并通过了第三方审计，显示出对安全性的重视。

币安Binance

币安交易所app是全球顶尖的虚拟货币交易平台。