比特币期权：明天的 $4.7B 到期将如何影响 BTC 价格？
第三财经网 2024-11-19 02:41 368
比特币 ETF 请求、矿商抛售压力和监管障碍给 31,000 美元的 BTC 价格阻力带来了不确定性。
价值 47 亿美元的比特币 ( BTC ) 月度期权将于 6 月 30 日到期，这可能会在决定 30,000 美元的价格是否会巩固为长期支撑位并为进一步看涨势头打开空间方面发挥决定性作用。
比特币为何突破年度高点？
许多分析师认为，比特币最近突破 27,000 美元是对多个现货比特币交易所交易基金 (ETF) 请求申请的押注，其中包括贝莱德 (BlackRock) 和ARK Invest的申请。
这一消息也引发了人们对 Grayscale能够将其 Grayscale 比特币信托 (GBTC) 转换为比特币 ETF 的预期。
目前比特币价格涨幅上限为 31,000 美元
另一方面，比特币空头将试图利用宏观经济和监管不利因素，包括交易所实施强制性的“了解你的客户”（KYC）程序。
6月28日，KuCoin宣布即将进行KYC系统升级，以提高对全球反洗q法规的合规性。
此外，随着网络算力达到每秒 400 exahash，人们越来越担心矿工抛售压力的影响。Glassnode 分析公司指出， 过去一周，矿工向交易所发送的 BTC 收入百分比创历史新高，总计 1.28 亿美元。奇怪的是，这一走势模仿了 2021 年牛市期间矿工获利了结时出现的峰值。
此外，在葡萄牙举行的欧洲央行论坛上，美联储主席杰罗姆·鲍威尔警告称，大多数政策制定者预计今年还会加息两次。根据 CME FedWatch 工具，投资者预计 7 月 26 日加息 25 个基点的可能性为 82%。
比特币价格上次触及 31,000 美元水平是在 6 月 27 日，但事实证明阻力比预期更强。随着投资者评估美联储额外加息的影响，随后回调至 30,000 美元，支持了短期横盘交易的论点。
全球经济的这种限制性情况可能可以解释为什么一些比特币交易者决定获利了结，从而限制了价格的上涨。
由于多头过于乐观，47 亿美元遥不可及
6 月 30 日期权到期的未平仓合约为 47 亿美元，但实际数字会更低，因为多头预计价格水平为 32,000 美元或更高。在比特币价格在 6 月 15 日至 23 日期间上涨 25.5%，测试 31,000 美元阻力位后，这些交易员变得过于乐观。
0.56 的看跌期权与看涨期权比率反映了 310 万美元的看涨（买入）未平仓合约和 170 万美元的看跌（卖出）期权之间的不平衡。
但如果 6 月 30 日世界标准时间上午 8:00 比特币价格保持在 30,500 美元附近，那么这些看涨（买入）期权中将只有价值 6.3 亿美元。之所以会出现这种差异，是因为如果 BTC 交易价格在到期时低于该水平，那么以 31,000 美元或 32,000 美元购买比特币的权利就毫无用处。
比特币空头的目标是低于 30,000 美元以平衡天平
以下是基于当前价格走势的四种最可能的情况。6 月 30 日可用的看涨（牛市）和看跌（熊市）工具期权合约数量根据到期价格而有所不同。对双方有利的不平衡构成了理论上的利润。
28,000 美元至 29,000 美元之间：看涨期权 7,200 手，看跌期权 16,200 手。空头占据主导地位，获利 2.5 亿美元。
29,000 美元至 30,000 美元之间：看涨期权 13,000 手，看跌期权 12,600 手。结果在看跌期权和看涨期权之间达到平衡。
30,000 美元至 31,000 美元之间： 1,500 个看涨期权与 2,100 个看跌期权。最终结果有利于看涨工具 4.4 亿美元。
31,000 美元至 32,000 美元之间： 3,300 个看涨期权与 800 个看跌期权。最终结果有利于看涨工具 6.7 亿美元。
该粗略估计考虑了看涨押注中使用的看涨期权和中性至看跌交易中使用的看跌期权。即便如此，这种过于简单化的做法忽视了更复杂的投资策略。
例如，交易者可以出售看跌期权，从而有效地获得高于特定价格的比特币正面敞口。不幸的是，没有简单的方法来估计这种影响。
因此，这将取决于 BTC 价格空头是否愿意冒风险，同时 SEC 正在分析潜在的现货比特币 ETF 批准。
尽管无法估计潜在的资金流入或此类事件发生的时间，但这为多头通过在短期内将比特币价格保持在 30,000 美元以上来确保 4.4 亿美元的利润铺平了道路。
