以太坊ETF是何方神圣? 今年有没有希望获批?
第三财经网 2024-11-21 22:07 1383
以太坊ETF，这一新兴的金融产品，在数字货币领域引起了广泛的关注，那么以太坊ETF是何方神圣? 今年有没有希望获批?下面就由本篇文章来为您详细解答一下。
以太坊ETF是何方神圣?
以太坊ETF是一种特殊的交易所交易基金(ETF)，其设计初衷是紧密追踪以太币(ETH)这一数字资产的价格动态。以太币，作为以太坊区块链上的塬生代币，是市场规模仅次于比特币(BTC)的第二大加密货币。
交易所交易基金作为一种金融投资工具，通过模拟某一特定资产组合(如股票、债券或商品等)的表现来进行投资。与股票类似，ETF也能在证券交易所自由买卖，为投资者提供了灵活的交易机会。
ETF因其多元化、低成本、高流动性和透明度等诸多优势，深受投资者喜爱。通过一笔交易即可实现资产组合的多元化配置，有效分散投资风险;其运营成本通常低于传统的共同基金，为投资者节省费用;同时，ETF在交易所的自由交易属性确保了其高度的流动性;最后，由于ETF紧密追踪特定指数或资产组合，投资者能够清晰地了解自己的投资标的。
以太坊ETF与比特币ETF类似，为那些对加密货币市场感兴趣但又不愿直接持有数字资产的投资者提供了一个便捷的选择。多数以太坊ETF通过持有期货合约来模拟以太币的价格变动，使得投资者无需实际购买和存储加密货币，即可参与到以太币的投资中。
以太币ETF与比特币ETF比较
以太坊ETF与比特币ETF在多个维度上呈现出相似之处。这两种类型的ETF都通过期货合约来追踪各自对应的加密货币价格，从而为投资者提供了一种间接参与加密货币市场的方式，免去了直接持有数字资产的繁琐。然而，深入探究后，我们会发现这两者之间也存在着一些重要的差异。
接下来，我们将对以太坊ETF和比特币ETF进行一番比较：
基准资产方面，以太坊ETF专注于追踪以太币(ETH)的价格动态，而比特币ETF则是紧盯比特币(BTC)的市场表现。这两者在加密货币领域中各自占据着重要的地位。
从上市时间来看，第一支以太坊ETF于2023年10月2日正式推出，相较之下，第一只比特币ETF——BITO，则早在2021年10月19日就已亮相市场。这一时间差反映了两者在市场发展和接受度上的不同步调。
在交易量方面，由于以太坊ETF相对较新地进入市场，其交易量自然与已经建立起较大规模的比特币ETF相比要逊色一些。这也在一定程度上反映了市场参与者的接受程度和ETF本身的成熟度。
至于费用方面，这两种加密货币ETF的费率都相对较高。通常来说，这两者的费率比率大约维持在0.65%至0.95%的范围内。这一现象可能与加密货币市场的特殊性和ETF运营成本有关。
以太坊ETF今年有没有希望获批?
彭博ETF分析师Eric Balchunas指出，随着美国证券交易委员会(SEC)通过了比特币现货ETF的申请，以太坊现货ETF在2024年获得批准的前景已经明朗化。
Balchunas认为，以太坊现货ETF在今年5月获得批准的可能性高达70%。这是因为SEC必须在该月对多项相关申请作出最终决定。他之前曾表示，很难想象比特币ETF获得批准，而以太坊ETF却未获批准的情况。他将这两种加密货币进行了比较，并指出“以太坊现货与比特币现货紧密相连”。
此外，在SEC批准比特币现货ETF之前，Valkyrie Funds的首席投资长Steven McClurg就表示，如果以太坊现货ETF在比特币之后上市，他并不会感到惊讶。
目前，包括BlackRock、VanEck、ARK Invest&21Shares、Fidelity和Invesco Galaxy在内的几家主要资产管理公司都已提交了以太币现货ETF的申请。SEC必须在5月23日至8月7日的不同日期之前对这些申请作出决定。
如果SEC认为该ETF是可行的，那么它可能会像批准比特币现货ETF一样，批准所有申请人的申请。
然而，SEC长期以来一直是加密货币的反对者，尽管它批准了比特币ETF，但这并没有在很大程度上改变其立场。在ETF作出决定后，SEC主席Gensler发表了一份声明，称比特币具有“投机性”，并表示它可能被用于“非法”目的。这使得以太坊(ETH)ETF获批的情况变得更加复杂。
尽管市场普遍预期以太坊现货ETF将在2024年获得通过，但仍有不少人对SEC是否能在短期内批准ETH ETF持怀疑态度。
SkyBridge Capital的创始人Anthony Scaramucci坦言：“只要Gensler还在任，ETH ETF获得批准的可能性就比较小，但我确实认为最终是有可能的。”
Morgan Creek Capital的执行长也表示，2024年在美国批准以太坊现货ETF的可能性不到50%。Yusko指出，除了Gensler对加密货币抱有敌意之外，另一个障碍是SEC可能仍将以太币视为一种证券，这与被视为商品的比特币有所不同。
以太坊现货ETF最新动态
在5月21日凌晨，彭博分析师Eric Balchunas和James Seyffart将美国证券交易委员会(SEC)批准以太坊现货ETF的几率预测从25%提升至75%。该消息发布后，以太坊加密货币以太币(ETH)价格大幅上涨，一度冲至3,691美元的高点。
Update: @JSeyff和我将以太坊现货ETF获得批准的几率提高到75%(之前为25%)，今天下午我们听到一些传闻，称SEC可能在这个日益政治化的问题上做出180度大转弯，所以现在每个人都在争先恐后地应对(像我们一样，其他所有人都认为他们会被拒绝)。
(@EricBalchunas)2024年5月20日
Coinbase分析师David Han也认为，尽管市场普遍认为美国当局短期内不会放行，但以太币现货ETF获得核准的可能性仍然被市场低估了。
不过，分析师James Seyffart补充指出，通过几率提升至75%的是基于19b-4规则(交易所规则变更)的申请，而未来还需要S-1(注册声明)的申请获得批准。
需要注意的是，@EricBalchunas和我把以太坊现货ETF获得批准的几率提高到75%，这是针对5月23日的19b-4规则截止日期(@vaneck_us的最后期限)。我们还需要S-1的批准。从S-1获得批准到以太坊现货ETF真正上市，可能需要数周甚至数月的时间。感谢@NateGeraci的提醒。— James Seyffart(@JSeyff)2024年5月20日
美国证券交易委员会(SEC)是否批准以太坊现货ETF的关键时刻即将来临，本周(5月)23日，SEC将对VanEck、Ark/21Shares的申请作出最终决定(分别在23日、24日)，而对灰度的最终决定则需在30日作出。
以太坊ETF获批对以太币有什么影响?
以太坊现货ETF的获批预计将对以太币的价格产生正面效应。这是因为ETF将为投资者提供一个更简便的途径来获得以太坊的敞口，从而使得更多新投资者能够通过这一产品来建立以太坊的头寸。
然而，值得一提的是，以太坊ETF对价格的具体影响是难以预测的。这主要取决于多个因素，包括但不限于获得批准的ETF数量、ETF的规模以及投资者的实际需求。
举个例子，Grayscale已经向SEC递交了以太坊现货ETH的申请，该公司目前持有价值约50亿美元的ETH，大约占到了流通供应量的2.5%。一旦获得批准，这些ETH将会被转移到其ETF产品中，这无疑将对市场产生一定影响。
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