SignalPlus波动率专栏——加密市场波动率触及一年内最低点

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此前高于预期的PPI数据揭示了潜在的通胀压力，使得美联储鹰派在主张再次加息方面有了更多的支持力量。美债收益率连续第四个交易日攀升，被称为“全球资产定价之锚”的十年期国债收益率盘中一度站上4.209%高点，为去年11月以来最高水平。

Source:SignalPlus

数字货币方面，BTC/ETH实际波动率持续走低，触及一年内最低点。ETH的隐含波动率曲线普遍下降0.5～0.8%，BTC则在中前端IV出现0.5～1%左右的上涨。

据分析，BTC这波IV上调主要由买入看涨期权推动。过去24小时内，BTCP/CRatio大幅下跌至0.32，达到了一周内的最低点。与此同时，BTC的中前端Skew也出现明显上涨（月底25dRR上升3.5%到接近6%），ShortRisky策略或重回交易员视野。Deribit的末日期权（16AUG23）上意外出现大量的大宗30000-C买入（430张），整体OI增加698.7BTC，为过去一天最大持仓变动。

除此之外，BTC上仍可见Sell29DEC23-40000-C（300BTC）/BuyBTC-29MAR24-40000-C（200BTC）的日历价差成交，延续了昨日的交易。

尽管BTC买Call情绪高涨，ETH这边却并没有出现类似的联动。从Deribit市场的交易可以看到，随着ETHRV的降低，散户大量平仓了本周ATM的看跌期权，使得18AUG23-1800-P在昨天减少了4.54K张。与此同时，大约10K张日历三角价差策略在大宗交易成交，该策略卖出了前端25AUG23-1850-C，同时买入了等量27OCT23-2000-C。