承认犯了大错 知名对冲基金关闭产品 创始人“失去了作为交易者的信心”
第三财经网 2024-11-23 12:03 1128
近日，一则新加坡对冲基金旗下基金净值因本月前几周出现18.8%的大幅下跌，而决定关闭产品的消息在业内广为流传。
据了解，该公司为Asia Genesis对冲基金，决定关闭的产品为亚洲创世纪宏观基金，产品出现大幅回撤主要系“在最近日经指数和香港股市走向相反方向的剧烈波动中犯了大错。”为此，创始人蔡顺福也到了“失去作为交易者的信心的阶段”，他坦陈自己“失去了自己的知识交易和心理优势。短期和长期的风险回报原则已经改变了”。
财联社记者就此事向Asia Genesis对冲基金求证，该公司表示，暂时不便透露任何消息。
在2023年12月末的一次采访中，Asia Genesis创始人蔡顺福曾提到，港股出现了千载难逢的大机会。在2023年初写给投资者的一份报告中，该公司曾表示正计划围绕日经225指数进行交易——主要是做空，因他们预计市场将出现更多的双向波动。其投资理念还包括：对香港恒生指数和新加坡元进行多头押注，以及策略性地做空日元。
该产品前身为2000年3月成立的“日本宏观基金”，是一只专注于亚洲的“全天候”全球宏观基金。从成立到2009年，这只“日本宏观基金”每年净回报率为18.7%，曾连续几年被知名基金数据库巴克莱对冲评为全球表现最佳的宏观对冲基金，是当时为数不多的表现最佳的亚洲宏观对冲基金。
离开行业一段时间后，蔡顺福于2020年5月创立了这只亚洲创世纪宏观基金，日本、香港、中国、印度和美国市场的交易比重占产品仓位的60%至70%。
在日经和港股的剧烈波动中犯了大错
根据上述产品“关闭公告”，Asia Genesis对冲基金旗下产品——亚洲创世纪宏观基金在1目份的前几周出现了前所未有的大幅下跌，跌幅为18.8%。公司创始人、首席投资官蔡顺福作出了痛苦的决定，关闭该基金，并将基金资产归还投资者。
在公告中，蔡顺福表示“向所有信任我的人致以诚挚的歉意”。他解释，关闭产品是经过与同事们认真思考和考虑后决定的，是在造成进一步损失之前采取的合乎逻辑的审慎做法。在未来的几天和几周内，他将跟进基金赎回事宜。
“我已经到了失去作为交易者的信心的阶段。”蔡顺福如此说道。
他表示，2023年四季度，以及灾难性的2024年1月，已经证明他过去的经验不再有效，反而对他不利。他已经失去了自己的知识交易和心理优势。短期和长期的风险回报原则已经改变了。
“我们在最近日经指数和香港股市走向相反方向的剧烈波动中犯了大错。我低估了日经指数的直线上升趋势，以及在中国交易所以高于净值20%的溢价买入日经ETF，以及这种情况将持续多久。”
曾计划做空日经指数，对恒生指数多头押注
根据此前报道，Asia Genesis对冲基金2022年的回报率为15.32%，资产管理规模达1.73亿美元。这在很大程度上要归功于公司在这一年做空了美国股指和美国国债。而在利率不断上升的情况下，该基金在2022年第三季度又将对美国国债的头寸转变为了多头。
该基金在2023年初写给投资者的一份报告中表示，公司正计划围绕日经225指数进行交易——主要是做空，因他们预计市场将出现更多的双向波动。其投资理念还包括：对香港恒生指数和新加坡元进行多头押注，以及策略性地做空日元。
在报告中，该公司表示，“2023年仍可能会出现动荡，我们将看到更为短暂的牛市和更频繁的熊市。我们预计，住房和消费者支出中对利率最敏感的那部分将进一步表现疲软，然后对收入、就业、盈利能力和资产价格产生进一步的连锁反应。”
在2023年12月末的一次采访中，该公司创始人蔡顺福曾提到，港股出现了千载难逢的大机会。2023年年初，他也曾表示，“日本央行将让投资者失望”。
Asia Genesis官网信息显示，Asia Genesis对冲基金是一家总部位于新加坡、专注于亚洲的对冲基金公司，由创始人兼首席投资官蔡顺福创立。
蔡顺福拥有超40年的基金管理和自营交易经验。1983年至1985年，他在新加坡金融管理局国际部（外汇储备管理）担任投资官员（日本证券组合）。1985年至1988年，他担任东京所罗门兄弟亚洲有限公司固定收益销售及贸易副总裁。1988年到1994年，他担任新加坡信孚银行的利率交易经理和自营交易员，后任职于新加坡国际金融交易所。1997年，他出任科氏资本亚洲有限公司董事总经理，并于1998年任职新加坡三和银行有限公司首席策略师兼利率和套利交易主管。
在1999年创立该公司后，蔡顺福担任其旗舰基金——日本宏观基金（为“亚洲创世纪宏观基金”前身）的首席投资官，直至2009年。离开行业一段时间后，蔡顺福于2020年5月重新创立了这只亚洲创世纪宏观基金。
上述日本宏观基金是一只专注于亚洲的“全天候”全球宏观基金，自2000年3月成立至2009年，每年净回报率为18.7%，回撤较低，其中2008年和2009年分别实现了11.0%和23.7%的净收益。彼时，这只8亿美元的基金连续几年被知名基金数据库巴克莱对冲（BarclayHedge）评为全球表现最佳的宏观对冲基金，是当时为数不多的表现最佳的亚洲宏观对冲基金。根据公司介绍，该产品采用积极及灵活的交易方式，交易最具流动性的交易所上市产品，希望实现资本保值和复利的双重目标。
