A股又到3000点：股民反向调侃“大霄这次准” 有基金经理超乎寻常乐观
第三财经网 2024-12-04 15:56 945
沪指退守3000点，西部利得基金经理盛丰衍说，看着这样的市场，我对小伙伴说，“我想发微博了”。这条“对市场再次超乎寻常地乐观”的微博在中午便发出。
盛丰衍表示，因为从择时模型来看，诸多模型触发A股触底信号。此外，监管对于A股的呵护，对于舆论的极速响应，千亿级别真金白银的利好。今年无风险收益率谱系显著下降，但货币供应量依然高增等多方面原因来分析，积极因素在逐步积累，只欠东风。
随后，盛丰衍置顶了该微博。有意思的是，他上一次置顶微博是在2022年4月25日，观点如出一辙，在市场底部“超乎寻常地乐观”，在他发布该微博后的第三天，4月27日市场迎来绝地反击。这一次，市场又站在了3000点保卫战上，能否像去年一样再次快速反弹，还需时间验证。
10月19日收盘，A股三大指数齐创年内新低，不知不觉间，沪指走到了3000点，沪深300也逼近去年10月低点，创业板继续新低，报收1913.7点。
过往，每次市场下跌总有投资者乐此不疲地“找原因”，这一次，外资斩仓成为明牌，北向资金加速卖出，净卖出117.04亿元，成为年内第三次单日减仓超百亿，连续5日净卖出累计近290亿元。北上超百亿的流出，在大蓝筹上呈现出的杀跌带动指数的下行。
不管归因为何，亏钱实打实发生在投资者身上，不管是基民还是股民，感受只有一个：“跌麻了”，3000点保卫战又打响了。
3000点的众生相
事实上，并非只有李大霄对市场看法为“A股要珍惜3100点以下时光”，此前不少市场人士对沪指的判断是能够快速站稳3100点，但事与愿违，8月21日以来，沪指始终围绕着3100点徘徊拉扯，在10月12日加速下行，再次逼近3000点。
有网友开启了反向嘲讽，“大霄这次还是准，说看不见3100点了，就真开不见了。”
虽然普跌，但是“带头大哥”贵州茅台的下跌更让市场关注。上午贵州茅台跳空低开，随即传出“四季度增速10%”的谣言，持续一天的放量下行，全天跌幅达5.67%，股价创下近一年来的单日最大的跌幅。
虽然盘后贵州茅台辟谣了业绩增速下降的谣言，私募大佬葛卫东此前一张“难受，戒酒！”的截图被网友转发，表达对市场和白酒下跌的心情。不过对于贵州茅台的下跌，有投资者则认为是市场下行末端的补跌，信仰在最后坍塌，而后才能重建。
私募言论更为激进，大V董宝珍以凌通盛泰公司名义发布了在3000点的申明与呼吁。文章表示，中国股市包含着全球最大投资机会的低估值板块，并认为，市场内部没有力量实现自主反转，只有外部资金能够强有力地扭转困难局面。他所讲的外部资金为“国家资金”，言下之意，呼吁平准基金的加入。
事实上，今年下半年，为进一步活跃资本市场，提振投资者信心，可以看到明显的政策推出与落地。
以证监会为例，目前已经发布一揽子政策安排：
在投资端，放宽指数基金注册条件，提升指数基金开发效率，鼓励基金管理人加大产品创新力度，加快了审批速度，可以看到市场上包括中证2000指数、科创100指数的发布与相关ETF产品的落地，深证50指数、回购等系列指数也在陆续推出、产品申报中。
推进公募基金费率改革全面落地，降低管理费率水平，权益类基金管理费率普遍将至1.2%，浮动费率产品获批并进入发行期。在证监会引导下，公募基金、券商资管加大了自购权益基金的力度，截至目前，33家公募券商资管自购金额达到20亿。
在交易端，降低证券交易经手费、印花税降半已经落地，三条红线严格规范上市公司违规减持行为，不断优化交易监管。
监管对于市场的需求给出了快速的反应，比如市场对于量化、融券等个别业务存在质疑情绪时，监管推出了程序化交易报告制度，对私募融券保证金比例进行翻倍上调。
从过往经验来看，从政策底到市场底存在一定的滞后性，有业内人士认为，这其中滞后时长短则一个月，长则半年甚至一年，摸底阶段仍需耐心。
到最悲观的时候了吗？有私募逆势加仓
面对同一个市场，悲观者正确，乐观者前行。有私募如董宝珍声嘶力竭呼喊，有私募可能暂时建议投资者赎回，也有私募如吴悦风看到市场的机会，选择加仓。
10月19日，嘉越投资总监吴悦风在社交平台发文称，“把剩下的子弹都打完了，反而一身轻松，闪了，一年以后回顾这条博文”。
财联社记者了解到，吴悦风在当下时间节点选择了加仓。他表示，当前A股在一个大底部区间是可以确定的。只是短期有两个问题需要解决：一是经济的托底需要进一步观察，比如地产行业何时出清，目前来看经济在复苏，但是进展低于预期；二是美国加息对国内市场的影响将维持较长的时间。
“底部已经出来是共识，但是要多久从底部爬出来，基金经理各自有分歧。这个筑底可能是一个长期缓慢上行的过程，所以很多资金没有动力去做左侧。”吴悦风解释，资金不愿意做左侧在于，资金套半年或者一年的时间，这中间的成本对净值的冲击会比较大，这也与市场增量资金不足有关。
持乐观态度的还有盛丰衍，他在下午开盘不久在社交平台发文：再次超乎寻常地乐观。他写道：截止到10月19日中午收盘，上证指数收于3021.55，创出年内新低，离3000点一步之遥。看着这样的市场，我对小伙伴说，“我想发微博了”。
首先，从择时模型上看，诸多模型触发A股触底信号。全A市值/M2信号触发、A股pb估值触发、大股东净增持触发、股债比价触发。
其次，身边出现了很多诡异的事。唱多的被骂，看空的被夸。市场对利好几乎免疫。监管对于A股的呵护，对于舆论的极速响应，千亿级别真金白银的利好，已让我有种“霸道总裁宠妻”的感觉，而A股这段时间却有点难哄。
第三，今年无风险收益率谱系显著下降，但货币供应量依然高增。积极因素在逐步积累。只欠东风。
已有绩优基金经理考虑打开限购
围绕着当下市场“没有增量资金”是最大的痛点之一，往后看呢？
博时基金分析资金结构后认为，三季度外资流出压力较大，往后看市场仍暂无增量资金。
从三季度资金结构来看，市场缩量博弈压力大。
一是北上资金三季度大幅流出，8月初以来流出超1200亿；
二是偏股型公募基金新发规模处低位徘徊，且公募赎回压力较大；
三是私募基金仓位仍处较低位置；
四是两融交易活跃度略有改善。
展望四季度，博时基金认为，市场市场仍暂无增量资金。其中核心点外资方面，美元利率的终点提高以及地缘政治波动等影响下，外资仍有流出压力。
平安基金在10月19日盘后发布了总结点评，大盘3005点，估值也接近2008年水平，估值低+业绩低+政策刺激，是目前资本市场所处状态。可以预测的是，经济压力不除，资本市场活跃力度不足，刺激政策不停，这有利于进一步提振市场风险偏好。
当下经济的企稳离不开政策的助力，考虑到当下基本面驱动经济增长的动能比较弱，所以经济进一步回升仍然离不开政策的支持。平安基金认为，市场信心的恢复不是一蹴而就，“波浪式发展、曲折式前进”仍是经济复苏的主旋律。
即便是未来仍有挑战，但是在3000点的位置上，机构普遍认为没有理由再继续悲观。财联社记者了解到，当前已有绩优基金经理考虑打开限购，为投资者提供低点布局的机会。
华商基金资产配置部研究员李健认为，身边充斥的各种信息时，或可逆向思考，当前的市场情绪，或是提醒自己不要盲从的信号。当绝大多数市场参与者相对犹豫时，这将意味着或有机会以极度便宜的价格买到已鲜有抛售压力的优质资产。
