两天暴涨近50% 泼天富贵砸向这只股

水泥板块的价值重估窗口正在打开。

在周一大涨13%后，周二港股亚洲水泥(中国)盘中放量急涨逾45%，一度短暂停牌。截至收盘，该股涨31.23%，报3.32港元/股，成交额1.85亿港元。亚洲水泥(中国)在短短两个交易日涨幅近50%。

近期，国内水泥市场价格上涨范围不断扩大。据中国水泥网监测，近日长三角等南方地区水泥市场再迎提价，每吨涨幅在20元至50元。

消息面上，工业和信息化部组织制定的GB175—2023《通用硅酸盐水泥》强制性国家标准(以下简称“新国标”)，将于2024年6月1日开始实施。新国标对水泥强度提高、细度要求细化、组分规定细致以及规范混合材料使用种类等方面提出了具体要求，以保障水泥的品质和质量。

业内预计，新国标实施有望提升全行业熟料产能利用率，预计水泥新国标实施后熟料使用量将不低于75%，按照2023年全国水泥产量20.2亿吨测算，将带动熟料需求量提升约2亿吨，对应产能利用率提高10%，有望部分缓解产能过剩压力。

另一方面，对熟料掺量及混合材料质量要求的提升均会带动水泥生产成本增加，预计每吨成本涨幅约10元至30元，部分中小企业经营压力会更大。因此，水泥新国标实施后，水泥价格有望继续趋强运行，行业有望加速优胜劣汰，促进水泥行业高质量发展。

华泰证券表示，水泥此轮涨价有四个重要不同之处值得关注：1.相比于4月上旬由长三角市场引领的复价，此轮复价范围更广、力度更大;2.部分外围市场前期价格已经有所修复，为核心市场的价格落实奠定了更好的基础;3.主导企业引领的决心更强;4.熟料价格推涨力度较此前更大，有望更好地抑制独立粉磨站对市场的扰动。

华泰证券预计此轮涨价的落实更为扎实，在推动行业盈利能力边际改善的同时，也有望为建材板块带来更好的重估机遇。

据证券时报·数据宝梳理，受行业整体基本面不振影响，近几年A股水泥概念股的股价表现低迷，申万水泥指数年线自2020年开始已连续录得5根阴线。从年内行情表现来看，水泥概念股中仅华新水泥(600801)、海螺水泥(600585)、塔牌集团(002233)、宁波富达(600724)的股价累计录得上涨，华新水泥涨幅居首，累计上涨21.32%。

以最新收盘价较2020年以来高点回调幅度来看，水泥概念股股价平均回调59.1%，海南瑞泽(002596)、金圆股份(000546)、天山股份(000877)等8股的股价回调超70%，股价回调幅度最小的是宁波富达，最新收盘价较2020年以来高点回调36.16%。

5月以来，十余只概念股获得外资加仓，海螺水泥、华新水泥的北上资金净流入额居前，分别录得2.29亿元和1.51亿元。

从业绩面来看，2024年一季度，有11只概念股业绩盈利，占比四成。海螺水泥、华新水泥、塔牌集团一季度归母净利润分别为15.02亿元、1.77亿元、1.49亿元。从业绩变动来看，国统股份(002205)、韩建河山(603616)、福建水泥(600802)等9股的单季度净利润均同比呈现增长。

塔牌集团在近期的机构调研活动中表示，华东地区作为水泥消费的重要区域，其价格变动对全国市场具有一定的影响力，如果该地区的提升得到市场认可，那么这种上涨趋势可能会传导到其他地区，从而对全国水泥价格产生推涨作用。