DeFi投资组合策略——5个关键DeFi期权策略
第三财经网 2024-11-22 09:21 0
期权交易是传统金融世界的基石，已被新兴的去中心化金融世界所采用和转变。它们的战略应用可以提供复杂的风险管理、创收和投机利润机会，同时利用DeFi提供的独特品质。让我们深入了解吧！
了解DeFi期权
DeFi背景下的期权保留了传统金融的基本原则：它们提供在特定日期之前以特定价格购买或出售资产的权利，但不是义务。然而，使DeFi选项与众不同的是其架构的开放、无需许可和无需信任的性质。金融服务的民主化消除了中介机构，提高了透明度，并为金融包容性和创新创造了机会。如果您想处理加密货币期权-DeFi期权是最好的选择:)
让我们来看看今天可以使用的5种基本DeFi期权策略：
策略一：保护性看跌期权
保护性看跌期权（也称为“Maried看跌期权”）可作为您的DeFi投资组合的保险单。考虑这样一个场景：您持有ETH，目前价格为2000美元，但您担心价格可能会在下个月下跌。为了保护您的投资，您可以购买看跌期权。看跌期权赋予您在未来日期以预先确定的价格（“执行价格”）出售ETH的权利。
假设执行价格为1900美元，您为此期权支付100美元的权利金。如果在期权期限内，ETH价格跌至1500美元，您有权以1900美元而不是当前市场价格出售您的ETH，从而限制您的损失。事实上，您的净售价将为1800美元（1900美元的执行价减去100美元的溢价），这明显高于当前1500美元的市场价格。
该策略虽然涉及成本（溢价），但可以保护您免受严重的下行风险。考虑到加密货币市场的波动性，这种保护可以成为DeFi投资组合风险管理的宝贵工具。
保护性看跌期权（已婚看跌期权）策略（来源：investopedia）策略#2：备兑看涨期权
如果您持有的ETH相信价格只会小幅上涨甚至持平，那么备兑看涨期权是产生额外收入的可行方式。通过出售看涨期权，您同意以特定价格出售资产，作为回报，您将获得溢价。
假设您出售ETH执行价格为2100美元的看涨期权，并获得100美元的权利金。如果ETH的价格在整个期权合约期间保持在2100美元以下，则该期权将不会被执行，您可以保留权利金，为您提供额外收入。这种策略可以让您从停滞或温和看涨的市场中获利。
如果价格上涨至2100美元以上，您将不得不以2100美元的价格出售您的ETH。但是，由于您收到了100美元的溢价，因此您的有效销售价格变为2200美元。换句话说，通过使用备兑看涨期权策略，您可以在上涨的市场中增加潜在利润。
跨式策略专为您预计市场价格会出现重大波动但不确定方向的情况而设计。在多头跨式期权中，您同时以相同的执行价格和到期日购买看涨期权和看跌期权。
假设ETH目前的价格为2000美元。您预期会有大幅波动，但不确定它会上涨还是下跌。因此，您购买执行价格为2000美元的看跌期权和看涨期权，并为每份期权支付150美元的权利金。
如果ETH的价格跳至2500美元，您的看涨期权允许您以2000美元的价格购买ETH，为您带来200美元的利润（500美元的差价减去300美元的溢价）。如果价格跌至1500美元，您的看跌期权允许您以2000美元的价格出售ETH，从而获得200美元的利润（500美元的价差减去300美元的溢价）。无论价格变动方向如何，跨式策略都可以让您从波动的市场中获利。
保护领策略是一种防御策略，当您想要限制投资的潜在损失而不过多限制潜在收益时使用。它涉及持有资产、卖出高于当前价格的看涨期权以及买入低于当前价格的看跌期权。
假设您持有目前价值2000美元的ETH。您可以卖出一份执行价格为2200美元的看涨期权，同时买入一份执行价格为1800美元的看跌期权。这样，您的潜在损失（和收益）就会受到限制。
如果ETH的价格跌破1800美元，您可以行使看跌期权并以1800美元的价格卖出，从而限制您的下跌空间。如果价格升至2200美元以上，看涨期权的持有者将行使该期权，您将不得不以2200美元的价格出售您的ETH，从而限制您的上涨空间。领子策略在波动的市场中提供了安全网。
多头宽跨式期权是当您预计市场价格将出现重大波动但不确定方向时使用的另一种策略。与多头跨式期权一样，它也涉及以不同的执行价格购买看涨期权和看跌期权。长跨式期权比跨式期权具有更大的灵活性，而且价格也更便宜。
假设ETH的交易价格为2000美元。您买入一份执行价格为1800美元的看跌期权和一份执行价格为2200美元的看涨期权，每份期权费为100美元。如果ETH的价格跌至1500美元，您可以行使看跌期权并以1800美元的价格出售您的ETH，您将获得100美元的利润（300美元的差价减去200美元的溢价）。相反，如果价格跳至2500美元，您可以行使看涨期权并以2200美元的价格购买ETH，从而获得100美元的利润（300美元的差价减去200美元的溢价）。多头宽跨式期权让您能够利用高波动性，同时将您的最大损失限制在所支付的总保费内。
重要的是要记住，期权策略并非万无一失，而且可能会导致损失。进行研究并了解每种策略的机制和风险。实行良好的风险管理，投资不要超过您愿意承受的损失。
结论
DeFi采用了传统的期权概念，并将其转变为任何投资者都可以使用的创新工具。无论您是想保护您的投资、创收还是从市场波动中获利，DeFi期权策略都能提供令人兴奋的机会。但请记住，巨大的潜在回报也伴随着潜在的风险。
