一周领投4个项目 「a16z们」开始抄底加密行业了？
第三财经网 2024-11-16 19:38 0
撰稿：Sharon、Lucy、Jaleel、Joyce，BlockBeats编辑：Jack，BlockBeats
加密市场自今年二季度进入深熊以来，各大VC的投资策略和规模都在收缩。据BlockBeats不完全统计，过去几月，加密领域每周的融资数量都停留在10笔左右的水平，而在去年，这个数据还停留在每周30笔左右，最高甚至一周能有60笔融资。
但在第三季度末，部分一梯队加密VC再度活跃起来，以a16z为例，在过去一周多的时间里，它接连领投了4个加密项目，项目融资规模达7660万美元。「a16z们」在加密行业的抄底行动，似乎已经开始了。
过去半年，没有「a16z们」的加密市场都经历了什么？
作为行业龙头的a16z同样如此。据BlockBeats不完全统计，2022年，a16z在加密领域共参与了58笔投资，其中在2022年3月参与投资项目的融资总金额最高，超21亿美元。同时，在2022年由a16z领投的最高一笔投资给了YugaLabs，金额为4.5亿美元。
但进入2023年后，其投资频率和金额便呈现出下降趋势。2023年第一季度，a16z完成了13笔投资，参与投资的项目融资总金额较去年同比下降了86.7%。其领投的最高一笔金额为1.5亿美元，给到了AI初创公司Character.AI。最高领投金额从2022年的4.5亿降到了2023年的1.5亿。收缩程度可以想见。
到第二季度，a16z陷入了一段相对沉寂的时期。从4月到8月，a16z仅完成了4笔领投融资，分别是链上IP基础设施StoryProtocol的2930万美元种子轮融资、基于区块链的人工智能计算协议Gensyn的4300万美元A轮融资、开源软件安全解决方案Socket的2000万美元A轮融资，以及生成式AI工具IdeogramAI完成1650万美元种子轮融资。
过去的第二季度，加密VC可谓迎来「撤军潮」。除了a16z，Paradigm也在5月底曾将自己的官方网站信息进行修改，称自己为「研究驱动的技术投资公司」，而不是专门投资于「颠覆性加密/Web3公司和协议」的公司，似乎有退出加密之意。
行业带有「精神领袖」属性的机构相继淡出市场，行业也像无头苍蝇一样，逐渐进入Meme、土狗横飞的混沌阶段。
3月，Arbitrum的空投为币圈开启了短暂的而有声势浩大的造富运动。「刷了几千个号」「拿了几十万个代币」「一夜自由」的传奇故事再度广为流传。社区霎时开启了全民撸毛时代，zkSync和StarkNet的日活用户数增长约10倍以上。
一个撸毛小时代短暂结束后，BRC20季接棒。5月，BRC20代币Ordi价格突破10美元，市值突破2亿美元，在各个社群形成了FOMO气息。相较于撸空投，BRC20代币的造富效应似乎更容易。用户无需参与链上操作内卷，也无需担心无法满足苛刻的条件，只需在代币发行时第一时间铸造即可，甚至在早期比特币链上不拥堵时，发行初期只需支付成本几U的Gas费就可获得大量Ordi代币。
BRC20时代，Meme也并不甘示弱轮番上场。名为PEPE的Meme代币悄然上线，并在短短四日内千上涨千倍。暴富神话使得PEPE名声大噪，PEPE的轮番暴涨让Meme币和土狗币再次登上了加密市场的主舞台。几天里，几十个Meme币「跟风」出世，动辄数十倍的涨幅，让市场一半在造富神话中狂欢，一半在Fomo中持续焦虑。
再回到最近的热门公链Base。不靠「奥德赛」，不靠空投造势，Coinbase所推出的Layer2网络Base，仅以一个千倍涨幅的meme神话BALD引爆市场，就吸引了无数眼球，在14个小时左右拉到2000倍涨幅。
但是仅仅过了3个多小时，BALD就露出了獠牙将一切毁灭，项目方突然在7分钟内撤走了总计8660枚ETH和1.79亿枚BALD的流动性，实现了RUG，有意思的是一些链上侦探认为SBF或是BALD背后的主导者。
「领投羊」来抄底了？
在混沌的另一面，有人却黯然退场。今年以来，已有多个项目陆续宣布解散、关停，且停运的项目增长速度越来越快，从月均停运1个项目，增长到月均5个，仅在9月就有4个项目陆续宣布关停，其中包括NFT平台Voice、DeFi项目GroProtocol、DeFi项目FujiFinance，以及DeFi和NFT交易机器人NoneTrading，这些项目大多是因为「资金不足」才走到了尽头。
对于「资金不足」的原因，或许能够从中国最大的加密行业风投机构之一IOSG创始人Jocy上周发布的一篇文章中看出。在TOKEN2049大会结束后，Jocy发文指出熊市带来的寒气或许将让许多项目方挺不到今年冬天，同时也指出当前的加密行业投资机构更倾向节衣缩食。
「很多团队基本上这次2049成为他们最后几个融资的希望，如果熊市不结束，这有可能这是他们团队最后的一次品牌露出，因为大部分早期团队他们在过去两年的扩张，让runway基本见底，一些团队的burnrate非常高。」
但与Jocy这种悲观论调形成鲜明对比的，是来自西方的加密投资机构「领投羊」重新回归了市场的热闹景象。
继5月Paradigm将官网主页描述更改为「研究驱动的技术投资公司」，删除了任何有关加密货币的内容后，仅一个多月，Paradigm就撤销了这一变更，宣布回归加密货币领域。Paradigm联合创始人MattHuang表示，此前其网站登录页面删除所有对加密货币的提及「有点荒谬，是个错误」。并强调Paradigm不会放弃对加密货币的投资。
回归加密行业后，Paradigm立即进军「行业最卷」的MEV市场，参与了Flashbots在7月完成的6000万美元B轮融资，使其估值增长超10亿美元。除Flashbots外，Paradigm在过去几月更令人印象深刻的是其选中并投资的friend.tech，一手促成了短短两个月市值超1亿美元的Web3社交新贵。
除了投资，Paradigm官网博客也变得异常活跃。7月，Paradigm发布「CollaboratewithParadigm」公告，称希望与更多加密领域的优秀人才进行合作，呼吁创业者或已处于种子阶段或A轮融资阶段的项目填写表格向Paradigm介绍其项目。
昨天，MattHuang又发表长文，不仅从另一个角度对当前Crypto投机性过强且发展缓慢的悲观论调进行了反驳，还表示对Crypto的前景充满信心。
伴随Paradigm的高调回归，a16z也重新恢复活力。
从今年4月到7月，整个二季度的a16z仿佛沉寂了下去，投资笔数月均都是1；但从8月开始，a16z仿佛又重新活跃了起来，从8月的2笔投资增加到9月的5笔投资，相当于过去几个月的总和。且仅在9月的中后旬，a16z便接连在10天内投出了4笔。
9月12日，a16z领投元宇宙平台开发工作室PahdoLabs的1500万美元A轮融资，18日，a16z又领投了提供加密货币托管等服务的初创公司Bastion的2500万美元种子轮融资。20日，a16z又领投了去中心化信息市场协议Freatic完成360万美元种子轮融资，紧接着又在第二天领投了链游初创公司ProofofPlay的3300万美元种子轮融资。
在多个项目方陆续停运、东方资本捉襟见肘的市场状况下，「a16z们」高调抛头露面、频繁出手，是在抄底加密行业吗？
